VYM은 SCHD와 비교 대상이 되는 이유는 두 ETF가 같은 배당 ETF 카테고리에 속하면서도 지수 설계 철학, 보유 종목 구성, 투자 성격, 성과 패턴에서 차이를 보이기 때문입니다. 이 글에서 투자자가 놓치지 말아야 할 핵심 비교 포인트와 전략적 적용 방법을 상세히 설명합니다.
1. 들어가며 — VYM은 SCHD와 비교 대상이 되는 이유
미국 증시의 ETF(상장지수펀드) 중 배당 전략을 선택할 때 등장하는 대표 ETF는 많지만, 대부분의 투자자와 애널리스트는 **VYM(Vanguard High Dividend Yield ETF)**과 **SCHD(Schwab U.S. Dividend Equity ETF)**를 나란히 비교합니다. 두 ETF는 모두 배당을 기반으로 하는 ETF라는 공통점에도 불구하고, 그 설계 철학, 추종 지수, 포트폴리오 성격 등이 서로 달라서 서로를 비교 대상으로 삼는 경우가 많습니다.
이처럼 두 ETF가 비교 대상이 되는 이유를 이해하면, 단순히 배당률만 비교하는 것이 아니라 투자 전략을 설계하는 본질을 파악할 수 있습니다. 이는 단순 수익률 비교를 넘어서는 전략적 판단의 차이로 이어지며, ETF를 포트폴리오에 배치할 때 기준점 역할을 합니다.
2. VYM과 SCHD 기본 비교 — 핵심 스펙 한눈에 보기
VYM은 SCHD와 비교 대상이 되는 이유
먼저 아래 표를 통해 두 ETF의 가장 기본적인 특성을 비교해 보겠습니다.
| 항목 | VYM (Vanguard High Dividend Yield) | SCHD (Schwab U.S. Dividend Equity) |
|---|---|---|
| 운용사 | Vanguard | Charles Schwab |
| 추종 지수 | FTSE High Dividend Yield Index | Dow Jones U.S. Dividend 100 Index |
| 운용보수 (Expense Ratio) | 0.06% | 0.06% |
| 배당수익률 (추정) | 약 3.0% 전후 | 약 3.6% 이상 |
| 보유 종목 수 | 약 440~540개 이상 | 약 100개 내외 |
| 전략적 포커스 | 고배당 넓은 분산 | 배당 지속성 + 질적 선별 |
| 투자 성격 | 안정적 인컴 + 분산 중심 | 인컴 + 배당 성장/질 중심 |
위 표에서 보시면, VYM과 SCHD는 표면적으로 비슷해 보이지만 그 핵심 설계 철학과 전략이 매우 다르다는 점이 눈에 띕니다. 이러한 차이는 투자자 입장에서 전략적 선택의 기준이 되며, 실제 성과나 배당 흐름에도 다른 영향을 줍니다.
3. 지수 설계 철학의 차이 — 배당 ETF의 본질을 들여다보다
VYM은 SCHD와 비교 대상이 되는 이유
3-1. VYM의 지수 설계: 넓은 분산 기반 배당 전략
VYM은 FTSE High Dividend Yield Index를 추종하며, 미국 시장 전체에서 배당수익률이 평균 이상인 주식을 폭넓게 포함하도록 설계되어 있습니다. 이 구조의 특징은 다음과 같습니다.
✔ 광범위한 분산 효과: 보유 종목 수가 수백 개 이상으로 매우 넓습니다.
✔ 시장 대표성: 대형주 기반으로 시장 전체 흐름과 동조하는 경향이 강합니다.
✔ 리스크 분산: 개별 기업 리스크가 전체 포트폴리오에 미치는 영향이 상대적으로 낮습니다.
즉, VYM은 넓은 커버리지 기반의 배당 ETF입니다. 이와 같은 설계는 공격적이지 않으면서 안정적인 배당 노출을 원하는 투자자에게 적합합니다.
외부 공신력 있는 금융 매체에서도 VYM의 구조적 장점으로 넓은 분산 기반의 고배당 전략을 언급하고 있습니다 (참고: https://www.etf.com/sections/etf-basics/vym-vs-schd-comparison-best-dividend-etf).
3-2. SCHD의 지수 설계: 질적 필터링 중심 배당 전략
VYM은 SCHD와 비교 대상이 되는 이유
반면 SCHD는 Dow Jones U.S. Dividend 100 Index를 추종하며, 단순히 배당수익률이 높은 종목만 담는 것이 아니라 재무 건전성, 배당 지속성, 성장 잠재력을 함께 판단하는 필터링 방식을 채택합니다.
SCHD 대표적인 전략 요소는 다음과 같습니다.
✔ 지속 가능한 배당 지급 능력 중심
✔ 재무 건강성이 뛰어난 기업 중심
✔ 과거 배당의 증가 이력 고려
이러한 설계 덕분에 SCHD는 질적 배당 전략으로 평가됩니다.
외부 ETF 분석 자료에서도 SCHD는 질적 필터링이 적용된 대표 배당 ETF로 설명되고 있으며, 단순 배당률 경쟁을 넘어서는 전략적 설계가 특징으로 꼽힙니다 (참고: https://etf-rebalancing.com/news/2025-11-03-dividend-aristocrats-schd-vym-rally).
💡 yoofe의 전략적 Insight: ‘성장’이냐 ‘안정’이냐의 선택
100억 자산 형성을 목표로 장기 레이스를 펼치는 투자자라면 이 지수 설계의 차이를 **’복리의 기울기’**로 해석해야 합니다.
- SCHD는 질적 필터링 덕분에 배당 성장 속도가 상대적으로 빨라 자산을 불려야 하는 ‘축적기’ 투자자에게 유리합니다.
- VYM은 성장은 완만할 수 있으나 하락장에서의 방어력이 뛰어나 자산을 지키며 현금을 창출해야 하는 ‘완성기’ 투자자에게 적합한 설계입니다.
4. 보유 종목 수와 분산 전략의 의미
VYM은 SCHD와 비교 대상이 되는 이유
VYM과 SCHD의 종목 수 차이는 곧 투자 철학의 차이를 나타냅니다.
- VYM은 약 400~500개 이상의 종목을 보유하며 높은 분산을 지향합니다. 이는 시장 전체의 배당 성향을 포괄적으로 반영하며 변동성 완충에 유리합니다.
- SCHD는 약 100개 내외의 종목을 선별하여 집중적인 포트폴리오를 구성합니다. 이는 각각의 기업을 보다 엄격한 질적 기준으로 평가·선별한다는 의미입니다.
이 차이는 단순히 숫자의 차이가 아니라 포트폴리오 리스크 성격과 배당 품질의 차이를 의미합니다.
투자자들은 이 차이를 통해 자신의 투자 성향을 평가합니다. 예를 들어 넓은 분산과 안정성을 중시한다면 VYM 쪽으로 기울 수 있고, 질적인 배당 성장과 안정성을 함께 고려한다면 SCHD의 전략이 더 매력적으로 느껴질 수 있습니다.
이처럼 종목 구성 차이는 배당 ETF의 본질적인 차이를 드러냅니다.
5. 배당수익률 비교 — 수치보다 구조를 이해하는 기준
VYM은 SCHD와 비교 대상이 되는 이유
VYM과 SCHD 모두 배당을 제공하지만, 배당수익률 수준은 약간의 구조 차이를 보입니다.
- VYM 배당수익률: 약 3.0% 전후
- SCHD 배당수익률: 약 3.6% 전후
위 수치는 시장 상황과 ETF 분배 시점에 따라 유동적으로 변동될 수 있지만, 일반적으로 SCHD가 VYM보다 다소 높은 배당수익률을 제공하는 경향이 있습니다.
이는 앞서 설명한 질 중심 필터링 설계가 반영된 결과로 해석할 수 있습니다.
배당수익률은 ETF 성과의 한 축이지만 절대적인 답은 아닙니다. 따라서 단순히 수치만 보는 것이 아니라, 왜 이런 차이가 발생하는지 구조적 관점에서 이해하는 것이 중요합니다.
6. 섹터 노출 및 스타일 차이
VYM은 SCHD와 비교 대상이 되는 이유
두 ETF는 섹터 구성에서도 다소 차이를 보입니다.
- VYM은 금융, 헬스케어, 소비재, 에너지 등 전통적으로 고배당 성향이 강한 섹터에 폭넓게 노출됩니다.
- SCHD는 배당 지속성과 재무 건전성을 중시하는 만큼, 경기 변동에 덜 민감한 업종 비중이 커지는 경향이 있습니다.
이 때문에 시장이 **리스크 오프(불안정)**일 때, SCHD는 질 중심 접근 덕분에 방어적 성향을 보일 때가 있고, 시장이 전반적인 상승 국면일 때는 VYM의 넓은 분산 효과가 더 유리할 수 있습니다.
이 차이는 단일 시즌 성과 비교보다는 시장 구조 사이클을 장기간 관찰할 때 더 의미 있는 분기점이 됩니다.
7. 성과 비교: 장기 누적 vs 단기 흐름
VYM은 SCHD와 비교 대상이 되는 이유
ETF 성과 비교는 반드시 장기 관점에서 바라보아야 합니다. 단기 변동성은 시장 분위기에 따라 매우 달라지기 때문입니다.
일부 외부 자료에서는 장기 누적 성과에서 두 ETF가 동일한 시기를 기준으로 비교했을 때 비슷한 흐름을 보인 경우가 있다는 분석도 있습니다 (참고: https://www.etf.com/sections/etf-basics/vym-vs-schd-comparison-best-dividend-etf).
하지만 시장 환경, 금리 사이클, 섹터별 흐름이 다를 때는 두 ETF의 상대적 성과가 갈리는 경우도 있습니다. 이는 두 ETF의 투자 구조가 다르기 때문이며, 투자 목적과 포트폴리오 내 역할에 따라 선택 기준이 달라집니다.
8. VYM과 SCHD를 비교할 때 자주 묻는 질문
VYM은 SCHD와 비교 대상이 되는 이유
Q1. 배당 ETF는 배당률만 보고 선택해도 되나요?
배당률은 중요한 지표이긴 하나, 배당 ETF를 선택할 때 배당의 지속성, 재무 안정성, 섹터 구성, 분산 전략 등을 함께 고려하는 것이 좋습니다.
예를 들어 ISA 계좌 내에서 장기 ETF 전략을 다룬 글에서도 각 ETF의 전략과 세금/계좌 구조를 모두 고려해야 한다는 점이 강조됩니다 (참고: https://yunpostglobal.com/isa-%EA%B3%84%EC%A2%8C%EC%99%80-%EB%AF%B8%EA%B5%AD-etf-%ED%88%AC%EC%9E%90/?utm_source=chatgpt.com).
Q2. VYM과 SCHD 중 어느 ETF가 ‘더 낫다’고 할 수 있나요?
절대적인 정답은 없습니다. 두 ETF는 전략이 다르기 때문에, 투자자 성향에 따라 “더 낫다”가 달라집니다.
✔ 안정성과 넓은 분산 중시 → VYM
✔ 배당 지속성과 질적 성장 중시 → SCHD
Q3. 두 ETF를 동시에 보유해도 괜찮을까요?
네, 두 ETF는 전략적 조합으로 활용할 수 있습니다. 한편으로는 VYM의 넓은 분산을, 다른 한편으로는 SCHD의 질 중심 접근을 포트폴리오에 반영할 수 있기 때문에, 리스크 분산 + 배당 지속성 모두를 추구하는 전략으로 유용할 수 있습니다.
9. 포트폴리오 예시: SCHD와 VYM 조합
VYM은 SCHD와 비교 대상이 되는 이유
다음은 두 ETF를 함께 사용하는 기초 포트폴리오 예시입니다.
📌 배당 중심 포트폴리오 예시
✔ SCHD: 40% (배당의 질 + 지속성)
✔ VYM: 40% (넓은 분산 + 안정적 인컴)
✔ 시장 대표 ETF(예: S&P 500): 20% (성장 축)
이 구성은
✔ 배당 인컴
✔ 시장 전체 성장
✔ 리스크 분산
세 가지를 동시에 고려하는 균형 전략 예시입니다.
개인적인 투자 판단: 저의 최종 목표인 **’15년 내 100억 달성’**을 위해서는 어느 하나를 버리기보다, 시장의 변동성을 줄여주는 **VYM을 베이스(Base)**로 깔고, 배당 성장의 가속도를 붙여줄 **SCHD를 핵심(Core)**으로 가져가는 전략이 가장 유효하다고 판단합니다. 하락장에서도 포기하지 않고 배당을 재투자할 수 있는 ‘심리적 안정감’은 결국 VYM의 넓은 분산에서 나오기 때문입니다.
💡 yoofe의 전략적 Insight: 15년 내 100억 달성을 위한 나의 선택
VYM은 SCHD와 비교 대상이 되는 이유
제가 목표로 하는 **’15년 내 100억 자산 형성’**이라는 긴 여정에서 VYM과 SCHD의 비교는 단순한 취향 차이가 아닌 **’생존’과 ‘가속’**의 문제입니다. 2026년 현재의 시장 변동성을 고려할 때, 저는 다음과 같은 전략적 판단을 내렸습니다.
- VYM은 ‘심리적 방어선’입니다: 500개가 넘는 종목에 분산된 VYM은 특정 기업의 위기에도 포트폴리오 전체가 흔들리지 않는 단단함을 제공합니다. 자산 규모가 커질수록 중요한 것은 ‘잃지 않는 것’이기에, VYM을 포트폴리오의 든든한 기초(Base)로 삼습니다.
- SCHD는 ‘복리의 엔진’입니다: 재무 건전성을 기반으로 배당을 키워가는 SCHD는 시간이 지날수록 원금 대비 배당률(Yield on Cost)을 가파르게 상승시킵니다. 15년이라는 제한된 시간 안에 목표를 달성하기 위해 자산 증식의 속도를 높여줄 핵심(Core) 동력입니다.
저의 최종 선택은 ‘투 트랙(Two-Track)’ 병행입니다. > 하락장에서도 배당을 재투자하며 버틸 수 있는 심리적 안정감은 VYM에서 얻고, 자산의 폭발적인 성장은 SCHD를 통해 실현하는 것이 100억으로 가는 가장 현실적인 경로라고 판단합니다.
10. 결론 — VYM은 SCHD와 비교 대상이 되는 이유
정리하면, VYM은 SCHD와 비교 대상이 되는 이유는 다음과 같습니다:
- 동일한 배당 ETF 카테고리에 속하면서도
- 추종 지수 설계 철학이 다르고
- 보유 종목 수와 분산 전략이 다르며
- 배당수익률과 투자 성향에서 서로 다른 접근을 취하기 때문입니다.
즉, 두 ETF는 비슷한 목적을 공유하면서도,
전략적 접근 방식과 투자 포커스가 달라 투자자가 비교하는 대표 ETF가 된 것입니다.
FAQ
Q1. SCHD가 항상 VYM보다 낫나요?
→ 아닙니다. 특정 시장 상황에서는 VYM이 더 우수한 성과를 보이기도 하고, SCHD가 배당 질 중심에서 상대적으로 우수한 흐름을 보이기도 합니다.
Q2. 배당 ETF는 반드시 장기 보유해야 하나요?
→ 네, 배당 ETF는 배당 누적과 복리 효과를 누리기 위해 장기 전략으로 활용되는 경우가 많습니다.
오늘도 VYM은 SCHD와 비교 대상이 되는 이유를 끝까지 읽어주셔서 감사합니다!!!